Die jüngsten Gewinnergebnisse von Apple zeigen die Macht eines klugen Managements

Von Jonny Evans, Computerworld |

Appleholic, (Substantiv), æp·əl-hɑl·ɪk: Eine einfallsreiche Person, die darüber nachdenkt, was Apple tut, warum und wohin es geht. Bereitstellung beliebter Nachrichten, Ratschläge und Unterhaltung rund um Apple seit 1999.

Die neuesten Gewinnergebnisse von Apple, die am Dienstag veröffentlicht wurden, zeigen drei Lichtblicke, die dazu beigetragen haben, dass Apples Geschäft im letzten Quartal florierte: Zubehör, Dienstleistungen und Investitionen in Schwellenmärkte.

Das Unternehmen meldete im Dreimonatszeitraum einen Nettogewinn von 19,8 Milliarden US-Dollar bei einem Nettoumsatz von 81,8 Milliarden US-Dollar. Ein Rückgang der Produktverkäufe um etwa 4 % wurde durch die Einführung von Dienstleistungen ausgeglichen, und Schwächen in einigen Märkten wurden durch Verkaufsrekorde anderswo abgemildert.

Obwohl der Umsatz im Vergleich zum Vorjahr tatsächlich stieg, verringerten sich Wechselkursschwankungen um 4 %, so das Unternehmen.

Vielleicht noch aussagekräftiger ist, dass das Unternehmen mitteilte, dass seine Bruttomarge 44,5 % erreichte, ein neuer Rekord für das Juni-Quartal, der auch den wachsenden Beitrag des margenstarken Dienstleistungsgeschäfts (70,5 %) des Unternehmens widerspiegelt.

Ehrlich gesagt zeugen die Ergebnisse von einem unheimlich guten Management mit hervorragender Weitsicht.

Aufgrund der Apple Watch, AirPods und anderem Zubehör; die Einführung von Apple Music und anderen Diensten; und den großen Zeit- und Energieinvestitionen des Unternehmens in Indien und anderen Schwellenländern hat Apple einen Burggraben errichtet, um sich in schwierigen Zeiten zu schützen.

Die „harten Vergleiche“, über die die Führungskräfte des Unternehmens während der Analystenkonferenz nach den Ergebnissen sprachen, würden viel schwieriger erscheinen, wenn das Unternehmen diese Investitionen nicht getätigt hätte. Sie sind für die folgenden Lichtblicke verantwortlich:

Der Umsatz im Juniquartal erreichte Rekorde in Indien, Indonesien, Mexiko, den Philippinen, Polen, Saudi-Arabien, der Türkei, den Vereinigten Arabischen Emiraten, Frankreich, den Niederlanden und Österreich. Auch im Großraum China wurden Rekorde aufgestellt. Das Unternehmen sagte, die Verkaufsleistung seiner neuen Einzelhandelsgeschäfte in Indien habe die Erwartungen übertroffen.

„Ich denke, wenn man es sich anschaut, ist es der zweitgrößte Smartphone-Markt der Welt“, sagte Apple-Chef Tim Cook über Indien. „Und es sollte uns dort wirklich gut gehen, und ich bin mit unserem Wachstum dort wirklich zufrieden, aber wir haben immer noch einen sehr, sehr bescheidenen und geringen Anteil am Smartphone-Markt. Deshalb denke ich, dass es eine große Chance für uns ist. Und wir setzen all unsere Energie ein, um dies zu erreichen.“

Zuletzt prognostizierte Erik Woodring, Analyst bei Morgan Stanley, dass Indien in den kommenden fünf Jahren einen Umsatz von 40 Milliarden US-Dollar für Apple generieren könnte.

Apple gab an, dass es mittlerweile 1 Milliarde kostenpflichtige Abonnements und 2 Milliarden aktive Geräte besitze. Der Dienstleistungssektor erwirtschaftete 21,2 Milliarden US-Dollar, ein Plus von 8 % im Vergleich zum Vorjahr.

Vergessen Sie nicht, dass Dienstleistungen eine der Flaggschiffstrategien sind, die Apple hervorgebracht hat, seit Cook das Ruder übernommen hat. Im Jahr 2017 versprach er, die Größe dieses Geschäftsbereichs bis 2021 zu verdoppeln, und übertraf diese Zahl sogar. Im Jahr 2016 beliefen sich die Dienstleistungen im Gesamtjahr auf 24,3 Milliarden US-Dollar; Mittlerweile ist diese Zahl innerhalb von drei Monaten fast erreicht.

Cook bestätigte, dass einige Apple-Dienste im Laufe des Quartals neue Umsatzrekorde erzielten, und verwies auf die 10 Milliarden US-Dollar, die seit der Einführung vor einigen Wochen durch Apple Card-Einsparungen eingespart wurden.

Engagement ist das, worauf es ankommt. „Wir sehen eine zunehmende Kundenbindung an unseren Dienstleistungen“, sagte CFO Luca Maestri.

Er bestätigte, dass die Zahl der kostenpflichtigen Abonnements in den letzten 12 Monaten um 150 Millionen gestiegen sei und stellte fest, dass Kunden mit mehr als einem Apple-Produkt eher dazu neigen, auch Dienste zu kaufen.

„Ich würde sagen, die größte Chance besteht darin, dass wir wissen, dass wir viele Kunden haben, die mit unserem Ökosystem sehr vertraut sind und sich im Ökosystem engagieren. Aber auch heute noch nutzen sie nur den Teil des Ökosystems, der kostenlos ist. Daher glauben wir, dass wir durch das Angebot immer besserer Inhalte im Laufe der Zeit in der Lage sein werden, mehr von ihnen als zahlende Kunden zu gewinnen“, sagte Maestri.

Der Umsatz mit Wearables, Heimgeräten und Accessoires erwirtschaftete 8,3 Milliarden US-Dollar, ein Plus von 2 %. In China stellten sie neue Rekorde auf: Rund zwei Drittel der Kunden, die in diesem Quartal eine Apple Watch kauften, waren neu beim Produkt.

„Für uns ist es ein sehr großes Geschäft geworden. Im Bereich Wearables, Heim und Accessoires haben wir in den letzten 12 Monaten einen Umsatz von 40 Milliarden US-Dollar erzielt, was fast der Größe eines Fortune-100-Unternehmens entspricht“, sagte Maestri.

Apple teilte auch etwas detaillierter mit, warum Zubehör ein so kluger strategischer Schwerpunkt war. Das Unternehmen bestätigte, dass seine installierte Basis in allen geografischen Segmenten ein Allzeithoch erreichte, und stellte fest, dass eine große Anzahl von Kunden zum ersten Mal Macs, iPads und Apple Watch kauften.

„Wir wissen, dass Kunden, die mehr als ein Gerät besitzen, in der Regel stärker in unser Ökosystem eingebunden sind. Und so neigen sie offensichtlich auch dazu, mehr für den Dienstleistungsbereich auszugeben“, sagte Maestri.

Die Produktpalette von Apple passt vielleicht immer noch auf einen großen Tisch, aber die Vielfalt dieser Produktpalette bedeutet, dass das Unternehmen selbst dann, wenn in einer Produktkategorie eine Flaute auftritt, in der Regel eine andere hat, die dazu beiträgt, das Geschäft am Laufen zu halten.

Deshalb hatte das Unternehmen trotz eines iPhone-Umsatzes von 39,7 Milliarden US-Dollar (2 % weniger als im Vorjahr) dennoch gute Nachrichten. Ja, der Rückgang ist real, aber im Vergleich viel besser als bei anderen in der Branche, und was angesichts der Fokussierung des Unternehmens auf Dienstleistungen und Zubehör noch wichtiger ist, erreichte die Zahl der aktiven iPhone-Nutzer dank einer Rekordzahl im Juni ein neues Allzeithoch Viertelumschalter von Android.

„Wir versuchen weiterhin, immer mehr Menschen aufgrund unserer Erfahrung und des Ökosystems, das wir ihnen bieten können, von einem Wechsel zu überzeugen. Daher denke ich, dass der Wechsel eine große Chance für uns darstellt“, sagte Cook.

Trotz der Einführung des meiner Meinung nach großartigen 15-Zoll MacBook Pro im Laufe des Quartals gingen die Mac-Verkäufe im Vergleich zum Vorjahr um 7 % auf 6,8 Milliarden US-Dollar zurück.

Auch der iPad-Umsatz ging zurück, diesmal um 20 % auf 5,8 Milliarden US-Dollar. Apple wies darauf hin, dass das äußerst beliebte iPad Air im Vorjahresquartal eingeführt wurde, was möglicherweise einen Teil dieses Rückgangs erklärt.

Auf Fragen von Sidney Ho von der Deutschen Bank betonte Cook die Bedeutung künstlicher Intelligenz für das Unternehmen. „Wenn Sie einen Schritt zurücktreten, betrachten wir KI und maschinelles Lernen als zentrale Grundtechnologien, die in praktisch jedem Produkt, das wir entwickeln, integraler Bestandteil sind“, sagte er.

Er betonte außerdem, dass Apple an zahlreichen KI-Technologien geforscht habe, darunter auch generative KI. „Wir forschen seit Jahren in einem breiten Spektrum von KI-Technologien, einschließlich generativer KI“, sagte er. „Wir werden weiterhin investieren und innovativ sein und unsere Produkte mit diesen Technologien verantwortungsvoll weiterentwickeln, mit dem Ziel, das Leben der Menschen zu bereichern.“

Apple bestätigte außerdem, dass es beabsichtigt, sein Apple Learning Coach-Programm im kommenden Jahr auf zwölf weitere Länder auszudehnen, um Pädagogen dabei zu helfen, mehr von der digitalen Technologie zu profitieren.

Sobald das Gerät nächstes Jahr ausgeliefert wird, wird das Unternehmen seinen Kunden auch einen Blick auf sein neues Vision Pro in Apple-Einzelhandelsgeschäften ermöglichen. „Ich verwende das Produkt täglich“, sagte Cook.

Natürlich hängt der Erfolg der zukünftigen Apple-Produkte letztlich davon ab, wie zufrieden die Kunden mit den bestehenden Produkten sind. Vor diesem Hintergrund bestätigte das Unternehmen die folgenden US-Kundenzufriedenheitswerte:

Wie immer hat Apple einige Einblicke in die Auswirkungen der Mitarbeiterentscheidungen auf die Unternehmens-IT gegeben. Maestri stellte fest, dass Blackstone und Gilead Wahlprogramme eingeführt haben, die dazu führen, dass Macs und iPads mittlerweile von Tausenden von Mitarbeitern dieser Unternehmen verwendet werden.

Apple geht davon aus, dass das Septemberquartal ähnlich wie Juni verlaufen wird. Das bedeutet, dass die Wechselkursschwankungen weiterhin nachlassen werden und die Mac- und iPad-Verkäufe im Vergleich zum Vorjahresquartal voraussichtlich zweistellig zurückgehen werden.

Positiv zu vermerken ist, dass mit der Einführung neuer Modelle ein Anstieg der iPhone-Verkäufe erwartet wird, auch wenn die Akzeptanz von Diensten weiter zunimmt, sagte Apple. Maestri beobachtete, wie das Septemberquartal des letzten Jahres von der aufgestauten Nachfrage nach Macs und iPads profitierte, nachdem im Sommer in China aufgrund von Covid-19 Fabrikschließungen stattgefunden hatten.

Die Reaktionen auf den Ergebnisbericht waren gemischt. Die Aktien erlebten nach den Nachrichten einen leichten Rückgang, aber die meisten Analysten bleiben optimistisch. Wedbush, Canaccord und Barclays erhöhten die Kursziele auf 230 US-Dollar, 205 US-Dollar bzw. 167 US-Dollar pro Aktie. Oppenheimer erhöhte das Ziel von 195 US-Dollar auf 220 US-Dollar.

Allerdings senkte Morgan Stanley die Ziele von 220 US-Dollar auf 215 US-Dollar und Rosenblatt stufte das Unternehmen von „Kaufen“ auf „Neutral“ herab, behielt jedoch sein Kursziel von 198 US-Dollar bei. UBS beurteilt die Aktie ebenfalls neutral und strebt ein Kursziel von 190 US-Dollar an.

Mit einem Ziel von 235 US-Dollar ist JP Morgan-Analyst Samik Chatterjee entschieden optimistisch. „Wir gehen weiterhin davon aus, dass die Rahmenbedingungen für Apple im Geschäftsjahr 2024 positiv sind, mit wahrscheinlichen Verbesserungen bei den Verbraucherausgaben gegenüber dem Tiefpunkt, was dem Unternehmen zu gesunden Umsätzen und einem robusten Gewinnwachstum verhelfen und zu einer Outperformance der Aktien führen wird“, schrieb er.

Jesse Cohen von Investing.com schrieb: „Das solide Nachfragewachstum für sein Sortiment an High-End-iPhones hat dazu beigetragen, die zunehmende Schwäche in anderen Geschäftsbereichen auszugleichen. Der Gewinnanstieg deutet darauf hin, dass Apples Premium-Smartphone-Geschäft möglicherweise von Bedenken verschont bleibt.“ Verschlechterung des Verbrauchervertrauens und eine Verschlechterung der makroökonomischen Aussichten.“

Diese letzte Aussage spricht Bände.

Das iPhone bleibt vielleicht Apples wichtigstes Produkt, aber das Unternehmen hat sich durch weitsichtige Investitionen in die Entwicklung von Märkten, Dienstleistungen und Zubehör gegen zukünftige Schocks gewappnet. Das kluge Management des Unternehmens hat diese Geschäfte vor unseren Augen aufgebaut, und wir können jetzt den Nutzen dieser Diversifizierung erkennen.

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Jonny ist ein freiberuflicher Autor, der seit 1999 (hauptsächlich über Apple und Technologie) schreibt.

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